Жасанды интеллект есептеу қуаты нарықтық сұранысты арттырады; G652D G657A2 оптикалық талшықты бағалары жаңа шыңдарға жетті

2026 жылдың басынан бері оптикалық талшық нарығында бағаның сирек кездесетін күрт өсуі байқалды. Негізгі G.652.D бір режимді оптикалық талшығының бағасы 2025 жылдың соңындағы ядролық километрге шамамен 3 АҚШ долларынан ядролық километрге шамамен 7,5 АҚШ долларына дейін тез өсті. Кейбір тарату арналарындағы споттық бағалар 7,5 АҚШ доллары белгісінен асып түсті, тіпті кейбіреулері одан да асып түсті.Өзек-километріне 12 АҚШ долларышекті деңгей — бағаның жиынтық өсуінің жеті жылдық жаңа ең жоғары деңгейін белгілеу. Сонымен қатар, G.657.A2 және G.654.E сияқты жоғары сапалы мамандандырылған талшықтар бағаның одан да айтарлықтай өсуіне ұшырады.

Осы мәселе бойынша сұхбат берген бірнеше сала мамандары бағаның бұл көтерілуінің бірнеше көздерден туындаған сұраныстың шоғырланған өсуімен байланысты екенін атап өтті: жасанды интеллект есептеу инфрақұрылымы, «Шығыс деректері, Батыс есептеулері» бастамасы және 5G желісінің терең қамтылуы. Бұл сұраныстың артуы оптикалық талшықтың алдын ала өңдеу қуатына қойылған қатаң шектеулермен және шикізаттың жоғары ағынды жеткізілімдерінің тығыздығымен күрделене түсіп, ұсыныс пен сұраныс арасындағы резонанстық теңгерімсіздікті тудырады. Осы факторлардың әсерінен оптикалық талшық, кабель және оптикалық байланыс салалық тізбектеріндегі А акциялары бар компаниялардың акцияларының бағалары нығая берді. Жетекші кәсіпорындар толық тапсырыс кітаптары мен табыс болжамдарын жоғарылату туралы есеп беріп жатыр, бұл саланың баға соғыстарының кезеңінен пайданы қалпына келтіру кезеңіне ауысып жатқанын білдіреді.

**Оптикалық талшық бағасының өсуі толығымен күшіне енді**

Цифрлық инфрақұрылымның «жүйке жүйесі» ретінде оптикалық талшық жасанды интеллект есептеу қуатын беру, 5G байланысын жеңілдету, деректер орталықтарын өзара байланыстыру және «Шығыс деректері, Батыс есептеулері» жобасын қолдау үшін негізгі құрал болып табылады. Оның өнімділігі мен берілуі цифрлық экономиканың даму жылдамдығы мен сапасын тікелей анықтайды.

Оптикалық талшық бағасының қазіргі өсу толқыны 2025 жылдың төртінші тоқсанында басталып, 2026 жылдың қаңтар және ақпан айларында жеделдетілген өсу траекториясына өтті. Бұл тек нақты сипаттамаларға әсер ететін жергілікті бағаның өсуі емес, керісінше, барлық өнім санаттары мен тарату арналарын қамтитын кешенді бағаның өсуі.

Нақтырақ айтқанда, CRU деректері телекоммуникация саласында ең көп қолданылатын G.652.D бір режимді талшықты-оптикалық байланысының орташа нарықтық бағасы 2025 жылдың қарашасында бір ядролық километрге 20 юаньнан аз болса, 2026 жылдың ақпан айында бір ядролық километрге 40-50 юань аралығында өскенін көрсетеді. Ай сайынғы ең жоғары өсім 75%-дан асты, бұл бағаны небәрі үш ай ішінде екі есеге арттырды.

Сатып алу тұрғысынан алғанда, тасымалдаушылар басқаратын орталықтандырылған сатып алу тендерлеріндегі бағалардың бір мезгілде өсуі бағаның қазіргі өсу кезеңінің шынайылығы мен тұрақтылығын одан әрі растайды.

Ұсыныс пен сұраныс арасындағы алшақтықтың ұлғаюы бағаның осы өсу үрдісінің негізгі факторы болып қала береді. Guotai Haitong Securities талшықты-оптикалық сектордағы ірі циклдік өсу аясында бағаның өсу үрдісі сала бойынша расталғанын мәлімдейді. Өткен жылдың бірінші жартысында төмендеу қысымына тап болғаннан кейін, екінші жартыжылдықта бос оптикалық талшықтың бағасы қайта көтерілді; бұл қалпына келу G.657.A2 талшығына шетелдік сұраныстың айтарлықтай өсуімен байланысты болды, бұл өндіріс қуатының өзгеруіне әкелді. Қуат G.652.D талшығынан алшақтаған сайын, бұл жеткізілімнің азаюына және жеткізу мерзімдерінің біртіндеп ұзаруына әкелді, соңғы кездері бос талшықтың бағасы өсу траекториясын жалғастырды.

**Біраз уақытқа дейін жалғасатын тренд**

Талшықты-оптикалық бағалардың қазіргі тұрақты өсуі тек қысқа мерзімді алыпсатарлыққа негізделген нарықтың өтпелі ауытқуы ғана емес; керісінше, бұл сұраныс пен ұсыныс арасындағы сәйкессіздік, қатаң шығындар құрылымдары және салалық ландшафтты оңтайландыру сияқты бірнеше факторлардың өзара әрекеттесуінің нәтижесі.

Осы факторлардың ішінде сұраныс жағындағы күрт өсім және ұсыныс жағындағы қатаң шектеулер негізгі себеп болып табылады. Сұраныс тұрғысынан алғанда, жасанды интеллект есептеу инфрақұрылымының жылдам құрылысы оптикалық талшыққа деген сұранысты арттыратын негізгі қозғаушы күш ретінде пайда болды.

Генеративті жасанды интеллект пен үлкен тілдік модельдерді кең көлемде орналастырумен гипермасштабты жасанды интеллект деректер орталықтарының құрылыс қарқыны жеделдеуді жалғастыруда. Бір гипермасштабты жасанды интеллект деректер орталығы дәстүрлі деректер орталығымен салыстырғанда оптикалық талшықты үш-бес есе көп тұтынады; нәтижесінде ішкі өзара байланыстар мен кластерден кластерге ұзақ қашықтыққа беру үшін маңызды төмен шығынды, жоғары жылдамдықты талшыққа деген сұраныс экспоненциалды өсуді бастан кешіруде.

Бұрынғы талшықты-оптикалық циклдар әдетте телекоммуникация операторларының кеңжолақты кеңейтуі немесе 5G базалық станцияларын орналастыруымен жүзеге асырылды — бұл күш-жігер негізінен «қосылымның бар-жоғы» негізгі мәселесін шешуге бағытталған. Дегенмен, қазіргі цикл ірі жасанды интеллект модельдерінің жоғары жиілікті есептеу қажеттіліктерін қолдау қажеттілігімен, атап айтқанда, «есептеу қуатын тасымалдау» мәселесін шешумен байланысты. Сұраныстың бұл ауысуы — соңғы пайдаланушының кіру деңгейінен негізгі жабдық бөлмелеріне және деректер орталығының өзара байланыстарына (DCI) ауысуы — жоғары өнімді, төмен шығынды мамандандырылған оптикалық талшықтарға қойылатын талаптарды түбегейлі өзгертті.

Сонымен қатар, 5G қамтуын кеңейтуді жалғастыру және 6G желілерін болашаққа бағытталған орналастыру оптикалық талшыққа деген сұранысты тұрақты түрде арттыруда. 5G базалық станцияларының фронтхавл және ортаңғы желілеріндегі талшықты өзек санының артуына деген сұраныс айтарлықтай өсті; сонымен қатар, ауылдық жерлерді жаңғырту және «Гигабиттік қалаларды» дамыту сияқты бастамалар үйге талшықты (FTTH) желілерін 10 гигабиттік жылдамдыққа дейін жаңартуға ықпал етеді, бұл дәстүрлі телекоммуникация секторындағы сұраныстың тұрақты және тұрақты өсуін қамтамасыз етеді.

Сонымен қатар, өнеркәсіптік интернет, автомобиль талшықты-оптикалық байланысы және аэроғарыштық байланыс сияқты жаңадан пайда болып келе жатқан қолданбалы сценарийлердің жылдам дамуы талшықты-оптикалық сұраныстың біртіндеп өсу әлеуетін одан әрі кеңейтті. Бұл эволюция саланың сұраныс құрылымын өзгертті: телекоммуникация операторларының орталықтандырылған сатып алуларына бірыңғай тәуелділіктен бас тартып, ол әртараптандырылған және жоғары деңгейлі сұраныс ландшафтына ауысуда.

Талшықты-оптикалық бағалардың қазіргі өсу толқынының айқындаушы сипаттамасы - бұл негізінен сұраныс жағынан туындайтын *құрылымдық* бағаның өсуі. Жасанды интеллект есептеу инфрақұрылымының құрылысы және «Шығыс деректері, Батыс есептеулері» жобасы сияқты бастамалар оптикалық талшықтарға сұраныстың күрт өсуіне әкелді; сонымен бірге әскери FPV оптикалық-талшықты дрондарға сұраныс та айтарлықтай өсті. Дегенмен, ұсыныс жағынан оптикалық талшықты преформалардың (преформа шыбықтарының) өндірістік қуаттылығының шектеулері бұл өсімге тез жауап беруді қиындатты. Ұсыныс пен сұраныс арасындағы бұл сәйкессіздік бағаның күрт, қысқа мерзімді өсуіне әкелді. Бұрынғы жағдайлардан айырмашылығы - бағаның өсуі негізінен телекоммуникация операторларының және басқа да дәстүрлі сұраныс көздерінің орталықтандырылған сатып алуымен байланысты болған және бағаның ауытқу циклдері салыстырмалы түрде қысқа болған - қазіргі өсім жасанды интеллект және басқа да дамып келе жатқан салаларда басым. Бұл саланың ірі трансформациясы кезінде орын алатын ұзақ мерзімді құрылымдық кері байланысты білдіреді; сұраныстың өсуі тек қысқа мерзімді спекуляцияның нәтижесі емес, тұрақтылық пен масштабпен сипатталады.

Бағаның осы кезеңінің негізгі қозғаушы күші - оптикалық талшықты алдын ала өңдеу қуатының тарылуы. Оптикалық талшық саласының тізбегінде алдын ала өңдеу қуаты ұсыныстың жоғарғы шегін анықтайды; бұл сегмент жоғары технологиялық кедергілермен, ұзақ қуаттылықты кеңейту циклдерімен және айтарлықтай капитал талаптарымен сипатталады, бұл ұсыныстың сұраныстың өсуіне ілесуін қиындатады. Болашақта, егер алдын ала өңдеу қуаты жаңа жабдықтар мен технологиялық жетістіктерді енгізу арқылы біртіндеп ашылса, ұсыныс пен сұраныстың теңгерімсіздігі азаяды және оптикалық талшық бағалары біртіндеп қолайлы диапазонға оралады. Дегенмен, егер жасанды интеллект пен басқа салалардың дамуы күткеннен асып түссе - сұраныстың жалғасып, айтарлықтай өсуіне ықпал етсе - ал алдын ала өңдеу қуатының кеңеюі болжамнан төмен болса, бағалар жоғары деңгейде қалуы немесе ауытқулар кезінде өсу үрдісін жалғастыруы мүмкін.

Оптикалық талшықты өндіру процесінде оптикалық талшықты алдын ала өңдеу (алдын ала өңдеу шыбығы) негізгі кезеңді құрайды. Ол жалпы өндіріс құнының 60%-дан 70%-ға дейінгі бөлігін құрайды және ең жоғары технологиялық кедергілер мен ең үлкен капиталдық инвестиция талаптары бар сегментті білдіреді. Сонымен қатар, бір алдын ала өңдеу өндірісі желісінің құрылыс циклі өте ұзақ, әдетте 18 айдан 24 айға дейін созылады — бұл жобаны бекітуден, жабдықты сатып алудан, орнатудан және іске қосудан бастап өндірістік қуатты соңғы арттыруға дейінгі барлық нәрсені қамтитын ұзақ процесс.

2019 жылдан 2024 жылға дейін оптикалық талшық өнеркәсібі ұзаққа созылған баға соғысына тап болды, бұл корпоративтік пайда маржасын айтарлықтай төмендетті. Нәтижесінде, көптеген кәсіпорындар өздерінің капиталдық шығындарын қысқартуды жөн көрді, бұл осы кезеңде алдын ала өңдеу өндірісінің қуаттылығына өте шектеулі қосымша мүмкіндіктер берді.

Соған қарамастан, сала мамандары оптикалық талшық бағасының сирек кездесетін күрт өсуі жақын арада тоқтауы екіталай деп санайды.

Оптикалық талшықтардың қымбаттауы цифрлық экономиканың негізін қалаушы негізгі материалдың тапшылығын көрсетеді. Бұл шығын қысымы ақырында телекоммуникация операторларына берілуі мүмкін болса да, ол жасанды интеллект инфрақұрылымын дамытумен байланысты жалпы шығындарға сіңіп кетуі мүмкін. Жаһандық жасанды интеллект есептеу қуаты үшін жарыс тоқтамай жалғасатын болса, технологиялық жаңартуларға негізделген бұл құрылымдық тапшылықты қысқа мерзімде қолданыстағы өндірістік қуатты арттыру арқылы оңай шешу мүмкін емес. Интеллектуалды есептеу орталықтарының аса жоғары өткізу қабілеттілігі мен төмен кідіріспен беріліске деген маңызды сұранысы оларды талшықты-оптикалық сұраныстың өсуін қозғаушы негізгі қозғалтқыш ретінде көрсетті, осылайша талшықты-оптикалық индустрияның сұраныс динамикасын түбегейлі өзгертті. Дәстүрлі деректер орталықтарымен салыстырғанда, бірыңғай интеллектуалды есептеу орталығының талшықты-оптикалық қажеттіліктері бірнеше есе, тіпті он еседен астам болуы мүмкін; мысалы, 10 000 картадан тұратын әдеттегі GPU кластері тек ішкі серверлік қосылыстар үшін ондаған мың талшықты-ядролы километрді қажет етеді. Жасанды интеллект басқаратын ішкі деректер орталығы мен DCI (Деректер орталығының қосылуы) сценарийлеріне байланысты талшықты-оптикалық сұраныстың үлесі ...-тан аз мөлшерден артады деп болжануда.2024 жылы 5%-дан 2027 жылға қарай 35%-ға дейін.